蘇向杲

　　今年以來，央行、銀保監(jiān)會等監(jiān)管部門頻頻出臺針對性舉措，督促銀行保險機構(gòu)切實提升普惠金融服務(wù)效能，為小微企業(yè)紓困解難。7月21日，銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，上半年，銀行業(yè)在助力小微企業(yè)融資方面卓有成效，小微企業(yè)貸款余額快速增長，融資成本進一步下降。

　　保險業(yè)有兩大工具可助力小微企業(yè)融資，即信用保險和保證保險，保險行業(yè)也將這兩個險種統(tǒng)稱為信保業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)的功能是為企業(yè)或個人“增信”。

　　從今年信保業(yè)務(wù)的發(fā)展情況來看，據(jù)銀保監(jiān)會披露，前5個月，保證保險保費收入為213億元，同比微增1.5%。盡管監(jiān)管未披露信用保險最新的保費數(shù)據(jù)，但過往多年，在信保業(yè)務(wù)中保證保險占比較高，對信保業(yè)務(wù)整體增速影響明顯。據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，今年以來信保業(yè)務(wù)整體增速較為低迷，未能充分發(fā)揮對小微企業(yè)、個體工商戶等主體的增信作用。

　　這背后有三大原因：一是，2019年以來，部分險企承保的P2P履約保證保險出現(xiàn)巨虧，個別公司被拖入連年虧損的泥潭。在這種背景下，近兩年行業(yè)對該業(yè)務(wù)愈加謹(jǐn)慎；二是，近兩年銀保監(jiān)會對該業(yè)務(wù)的監(jiān)管趨嚴(yán)；三是，新冠疫情暴發(fā)后，借貸市場需求側(cè)信用狀態(tài)下滑，信保業(yè)務(wù)綜合成本率抬升，險企主動收縮該業(yè)務(wù)。

　　進一步分析，上述三個原因均指向一個問題：即行業(yè)對該業(yè)務(wù)的風(fēng)控存在短板。由于該問題一直沒有解決，致使信保業(yè)務(wù)兩次掉進同一個“坑”里：一次是2004年前后承保汽車消費貸款保證保險出現(xiàn)虧損；另一次是2019年前后承保貸款保證保險出現(xiàn)虧損。

　　險企重蹈覆轍也與該業(yè)務(wù)特殊的風(fēng)險屬性有關(guān)。融資性信保業(yè)務(wù)的風(fēng)險特征不同于重疾、長壽等傳統(tǒng)意義上的風(fēng)險，但與擔(dān)保業(yè)務(wù)類似，這就出現(xiàn)了一個承保悖論：大數(shù)法則失效。通俗來說，保險的底層經(jīng)營原理是大數(shù)法則，在出險率一定的情況下，承保體越多險企的風(fēng)險反而越��；但信保業(yè)務(wù)恰恰相反。

　　信保業(yè)務(wù)這一特殊的風(fēng)險特征，不僅影響了險企利潤表，還打擊了險企對該業(yè)務(wù)的信心，也讓部分險企內(nèi)部開始質(zhì)疑開展該業(yè)務(wù)的必要性，甚至有險企高管預(yù)計行業(yè)可能需要數(shù)年才能重拾自信。

　　筆者認(rèn)為，險企作為經(jīng)營風(fēng)險的商業(yè)機構(gòu)，在某個險種出現(xiàn)虧損時，重新審視其實質(zhì)風(fēng)險特征無可厚非，但也不必過度悲觀。一方面，市場對信保業(yè)務(wù)的需求沒有消失，小微企業(yè)通過保險增信的需求迫切；另一方面，個別險企近幾年已探索出一套行之有效的風(fēng)控體系，信保業(yè)務(wù)保費規(guī)模已穩(wěn)居產(chǎn)險類各險種第二、三位。

　　基于此，險企應(yīng)從以下幾方面著手補足風(fēng)控短板，在推動該險種為小微企業(yè)等提供普惠金融服務(wù)的同時，也能拉動產(chǎn)險業(yè)增長。

　　首先，充分識別風(fēng)險，科學(xué)定價。這需要險企全盤考慮該業(yè)務(wù)的價值與風(fēng)險規(guī)模，尤其要將宏觀經(jīng)濟走勢和政策風(fēng)險納入其中，重點防范同質(zhì)風(fēng)險的集中爆發(fā)。在此基礎(chǔ)上，要科學(xué)定價，目標(biāo)是讓該險種既能服務(wù)小微企業(yè)等主體，又能實現(xiàn)持續(xù)盈利。

　　其次，建立全流程風(fēng)控體系。在此前的失敗案例中，險企的風(fēng)控和貸后追償主要依賴貸款平臺，缺乏對風(fēng)險的獨立管控，往往很被動。鑒于此，險企要建立保前、保中、保后全流程風(fēng)控體系。

　　再次，強化對科技手段的運用。目前個別險企已有成功的嘗試，如，通過大數(shù)據(jù)分析搭建量化管理模型，將區(qū)塊鏈等技術(shù)運用到信用審核、客戶畫像、追償?shù)葮I(yè)務(wù)流程中，大幅提高了風(fēng)控能力。

　　有險企高管估算，早在2020年，信保業(yè)務(wù)承擔(dān)兜底風(fēng)險的信貸規(guī)模已超過1萬億元。筆者相信，補足風(fēng)控短板后的信保業(yè)務(wù)，在助力小微企業(yè)融資，推動實體經(jīng)濟發(fā)展依然大有可為。