私募股權(quán)投資基金與貸款等傳統(tǒng)的債權(quán)投資方式相比，最顯著的差異體現(xiàn)在基金投資是權(quán)益性的，著眼點(diǎn)不在于投資對(duì)象當(dāng)前的盈虧，而在于他們的發(fā)展前景和資產(chǎn)增值，以便能通過(guò)上市或出售獲得高額的資本利得回報(bào)。具體表現(xiàn)為：

    首先，投資對(duì)象不同。私募股權(quán)投資基金主要投資于新興的、有巨大增長(zhǎng)潛力的企業(yè)，其中中小企業(yè)是其投資重點(diǎn)。而債權(quán)投資則以成熟、現(xiàn)金流穩(wěn)定的企業(yè)為主。

    其次，對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資格審查側(cè)重點(diǎn)不同，私募股權(quán)投資基金以發(fā)展?jié)摿�為審查重點(diǎn)，管理、技術(shù)創(chuàng)新與市場(chǎng)前景是關(guān)鍵性因素。而債權(quán)投資則以財(cái)務(wù)分析與物質(zhì)保證為審查重點(diǎn)，其中企業(yè)有無(wú)償還能力是決定是否投資的關(guān)鍵。

    第三，投資管理方式不同。私募股權(quán)基金在對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行投資后，要參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理與重大決策事項(xiàng)。而債權(quán)投資人則僅對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理有參考咨詢作用，一般不介入決策。

    第四，投資回報(bào)率不同。私募股權(quán)投資是一種風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利潤(rùn)共享的投資模式。如果所投資企業(yè)成功，則可以獲得高額回報(bào)，否則亦可能面臨虧損，是典型的高風(fēng)險(xiǎn)高收益型投資。而債權(quán)投資則在到期日按照貸款合同收回本息，所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)與投資回報(bào)率均要遠(yuǎn)低于私募股權(quán)基金。

    第五，市場(chǎng)重點(diǎn)不同。私募股權(quán)投資基金側(cè)重于未來(lái)潛在的市場(chǎng)，而其未來(lái)的發(fā)展難以預(yù)測(cè)。而債權(quán)投資則針對(duì)現(xiàn)有的易于預(yù)測(cè)的成熟市場(chǎng)。

    第六，投資風(fēng)險(xiǎn)不同。私募股權(quán)投資基金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，而債權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)則相對(duì)較小。