被限制新增各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模三個(gè)月,華林證券上半年業(yè)績?cè)鏊賲s遠(yuǎn)高于行業(yè)水平。不過,雖然其核心凈資本大幅增長,風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率和流動(dòng)性覆蓋率卻大幅下降
《投資時(shí)報(bào)》研究員 田文會(huì)
被監(jiān)管限制新增各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模三個(gè)月,仍然取得了超過行業(yè)的業(yè)績高增長,華林證券股份有限公司(下稱華林證券,002945.SZ)今年上半年的表現(xiàn)難免令人詫異。
該公司半年報(bào)顯示,今年上半年,其歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.85億元,同比增55.74%,營業(yè)總收入為5.74億元,同比增26.71%。而據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),今年上半年整個(gè)券商行業(yè)凈利潤同比增24.73%,營業(yè)收入同比增19.26%。
在華林證券營業(yè)收入中,利息凈收入和投資收益同比增幅高達(dá)75.29%和38.76%。不過,手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入僅增5.39%,其中,資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入同比大降51.51%。而利息凈收入大幅增長主要因當(dāng)期其他債權(quán)投資利息收入增加。
半年報(bào)還顯示,該公司上半年末雖然核心凈資本較上年度末增80.98%,不過,風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率和流動(dòng)性覆蓋率分別較上年度末下降68.78個(gè)百分點(diǎn)和1060.20個(gè)百分點(diǎn)。這些監(jiān)管指標(biāo)下降,也應(yīng)與其他債權(quán)投資暴增有關(guān)。今年上半年末,華林證券其他債權(quán)投資高達(dá)174.06億元,占總資產(chǎn)比例高達(dá)55.27%,而上年度末則為0,這直接導(dǎo)致其表內(nèi)外資產(chǎn)總額較上年度末暴增97.58%。其半年報(bào)顯示,其他債權(quán)投資增長主要因當(dāng)期債券和票據(jù)的投資規(guī)模增加。
另外,據(jù)華林證券半年報(bào),該公司已針對(duì)監(jiān)管措施所涉事項(xiàng)完成整改。今年6月30日,證監(jiān)會(huì)西藏監(jiān)管局同意其恢復(fù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)。此前,華林證券因內(nèi)控和合規(guī)等問題被證監(jiān)會(huì)采取限制新增各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模3個(gè)月的行政監(jiān)管措施。
《投資時(shí)報(bào)》研究員就上述業(yè)績?cè)鲩L、監(jiān)管指標(biāo)下降、其他債權(quán)投資大增、整改情況等問題向華林證券發(fā)送溝通函,但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
華林證券歸母凈利潤及增長率(單位:億元)
數(shù)據(jù)來源:Wind
其他債權(quán)投資驟升至174億元
華林證券今年上半年取得較好業(yè)績?cè)鲩L,不過,其資管收入下降迅速。同時(shí),部分監(jiān)管指標(biāo)驟降,應(yīng)與其當(dāng)期其他債權(quán)投資由0暴漲至占過半總資產(chǎn)有關(guān)。
據(jù)華林證券半年報(bào),今年上半年,該公司歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.85億元,同比增55.74%;營業(yè)總收入為5.74億元,同比增26.71%。營業(yè)總支出為2.50億元,與上年同期基本持平。
營業(yè)總收入中,利息凈收入為1.49億元,同比增75.29%;手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為2.54億元,同比增5.39%;投資收益為1.79億元,同比增38.76%。
對(duì)于利息凈收入大幅增長的原因,華林證券稱,主要因當(dāng)期其他債權(quán)投資利息收入增加。其他債權(quán)投資利息收入當(dāng)期發(fā)生額為5670.13萬元,上期發(fā)生額則為0。華林證券半年報(bào)顯示,今年上半年末,該公司其他債權(quán)投資暴漲。
其手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入中,經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為1.94億元,同比增34.72%;投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為0.45億元,同比增18.42%。不過,資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為0.26億元,同比降51.51%。華林證券稱,主要因資管規(guī)模下降,資產(chǎn)管理費(fèi)收入相應(yīng)減少。當(dāng)期,華林證券的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)營業(yè)收入也為約0.26億元,同比下降約51.51%。
華林證券半年報(bào)顯示,隨著資管新規(guī)影響,該公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)加速調(diào)整結(jié)構(gòu)和壓縮資管規(guī)模。上半年末,該公司管理資產(chǎn)管理規(guī)模為446.66億元,較年初624.19億元下降28.44%。
同時(shí),該公司應(yīng)收款項(xiàng)為0.23億元,較上年末增長46.46%。華林證券稱主要因應(yīng)收資產(chǎn)管理費(fèi)增加。今年上半年末,該公司應(yīng)收資產(chǎn)管理費(fèi)約0.22億元,較上年末增長26.84倍。不過,其未進(jìn)一步說明在壓縮資管規(guī)模的同時(shí),應(yīng)收資產(chǎn)管理費(fèi)增加的原因。
另外,其營業(yè)總收入中,公允價(jià)值變動(dòng)收益為-0.44億元,上年同期為-0.01億元。虧損擴(kuò)大43倍。華林證券稱主要因當(dāng)期債券和衍生品公允價(jià)值波動(dòng)所致。
具體來看,公允價(jià)值變動(dòng)收益中,交易性金融資產(chǎn)當(dāng)期發(fā)生額約為-0.28億元,上期發(fā)生額為約-0.12億元;交易性金融負(fù)債當(dāng)期發(fā)生額約為598.82萬元,上期發(fā)生額為約501.64萬元;衍生金融工具當(dāng)期發(fā)生額約為-0.23億元,上期發(fā)生額為約559.13萬元。
《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到,在業(yè)績?cè)鲩L的同時(shí),華林證券部分監(jiān)管指標(biāo)明顯下降。
今年上半年末,該公司核心凈資本為50.40億元,較上年度末增80.98%,不過,風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率為193.56%,較上年度末下降68.78個(gè)百分點(diǎn);表內(nèi)外資產(chǎn)總額為253.30億元,較上年度末暴增97.58%。
其資產(chǎn)負(fù)債表顯示,期末資產(chǎn)總計(jì)約314.90億元,同比增90.73%。其中,金融投資為192.64億元,較上年度末增加133.06億元,增長2.23倍。金融投資中,其他債權(quán)投資為174.06億元,占總資產(chǎn)比例高達(dá)55.27%,上年度末該項(xiàng)則為0。華林證券稱,其他債權(quán)投資增長主要因當(dāng)期債券和票據(jù)的投資規(guī)模增加。半年報(bào)顯示,當(dāng)期該公司其他債權(quán)投資購買金額為7722.50億元,出售金額為7548.39億元,期末數(shù)為174.06億元。其他債權(quán)投資暴增應(yīng)也導(dǎo)致了上述其他債權(quán)投資利息收入大漲。
另外,其流動(dòng)性覆蓋率為142.38%,較上年度末驟降1060.20個(gè)百分點(diǎn)。
華林證券母公司凈資本及有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)
數(shù)據(jù)來源:華林證券2020年半年報(bào)
曾遭限制新增各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模三個(gè)月
華林證券在半年報(bào)中還披露了被證監(jiān)會(huì)采取行政監(jiān)管措施的情況。
2019年12月31日,證監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于對(duì)華林證券股份有限公司采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)措施的決定》,華林證券被采取限制新增各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模三個(gè)月的行政監(jiān)管措施。主要原因包括:第一,公司章程以及各項(xiàng)制度中均沒有規(guī)定各內(nèi)控部門的職責(zé)分工;第二,對(duì)高級(jí)管理人員和下屬各單位進(jìn)行考核時(shí),未由合規(guī)總監(jiān)出具書面合規(guī)性專項(xiàng)考核意見;第三,對(duì)子公司合規(guī)管控不足;第四,未對(duì)投行、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)等出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)或違規(guī)問題涉及的責(zé)任人或責(zé)任部門進(jìn)行問責(zé);第五,董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層中大量職位由存在關(guān)聯(lián)關(guān)系的人員擔(dān)任,甚至部分關(guān)鍵職位由一人兼任(代行);第六,總經(jīng)理除在公司任職外,還擔(dān)任了另外四家公司董事;第七,監(jiān)事會(huì)主席任職不符合《公司章程》規(guī)定、公司董事會(huì)授權(quán)不明確等。
華林證券在半年報(bào)中稱,公司已針對(duì)監(jiān)管措施所涉事項(xiàng)完成整改,且已經(jīng)提交證監(jiān)會(huì)西藏監(jiān)管局驗(yàn)收,由證監(jiān)會(huì)西藏監(jiān)管局將驗(yàn)收情況報(bào)請(qǐng)證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部。2020年6月30日,證監(jiān)會(huì)西藏監(jiān)管局出具《關(guān)于恢復(fù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的通知》,同意公司恢復(fù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)。
(責(zé)任編輯:華青劍)