財(cái)聯(lián)社12月18日訊（記者 王晨）2024年，證券市場(chǎng)監(jiān)管持續(xù)加強(qiáng)，投資者適當(dāng)性審查成為關(guān)鍵監(jiān)管點(diǎn)。

　　近日，東莞證券西安高新四路證券營(yíng)業(yè)部在7月1日至9月6日期間集中為多家法人機(jī)構(gòu)開通新三板交易權(quán)限，未嚴(yán)格履行投資者適當(dāng)性審查義務(wù)，被監(jiān)管出具罰單，成為今年首例因未對(duì)法人機(jī)構(gòu)客戶履行適當(dāng)性審查義務(wù)而被罰的券商營(yíng)業(yè)部。

　　此事件為整個(gè)證券行業(yè)敲響了警鐘，提醒各券商務(wù)必嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性審查制度，無論是面對(duì)法人機(jī)構(gòu)客戶還是個(gè)人客戶，都不能忽視這一重要環(huán)節(jié)，必須嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性審查制度。

　　未對(duì)法人機(jī)構(gòu)嚴(yán)格履行投資者適當(dāng)性審查義務(wù)，東莞證券被罰

　　2024年12月17日，陜西證監(jiān)局對(duì)東莞證券股份有限公司西安高新四路證券營(yíng)業(yè)部出具罰單，原因是該營(yíng)業(yè)部在2024年7月1日至9月6日期間，集中為多家法人機(jī)構(gòu)開通新三板交易權(quán)限，卻未嚴(yán)格履行投資者適當(dāng)性審查義務(wù)，成為今年首例因未對(duì)法人機(jī)構(gòu)嚴(yán)格履行適當(dāng)性審查義務(wù)而被罰的券商營(yíng)業(yè)部。

　　東莞證券此次違反了《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令202號(hào)）第六條以及第二十二條第（一）項(xiàng)規(guī)定。 

　　《辦法》第六條明確要求經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)向投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)時(shí)，必須了解投資者的相關(guān)情況并評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)承受能力，同時(shí)要了解擬銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的相關(guān)信息并評(píng)估其風(fēng)險(xiǎn)特征，向投資者充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，且不得誤導(dǎo)投資者購買與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的產(chǎn)品或者接受與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的服務(wù)。 

　　第二十二條第（一）項(xiàng)則進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在向普通投資者銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)前，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定進(jìn)行全面的了解和評(píng)估工作，包括投資者自身情況、產(chǎn)品或服務(wù)信息以及風(fēng)險(xiǎn)揭示等方面，并且對(duì)于普通投資者要進(jìn)行分類，根據(jù)分類結(jié)果確定銷售和服務(wù)方式。 

　　雖然此次涉及的是法人機(jī)構(gòu)，但法人機(jī)構(gòu)開通交易權(quán)限同樣需要遵循適當(dāng)性審查原則，而東莞證券該營(yíng)業(yè)部顯然忽視了這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)。 

　　根據(jù)《辦法》第三十七條規(guī)定，監(jiān)管部門要求東莞證券西安高新四路證券營(yíng)業(yè)部加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，對(duì)不符合標(biāo)準(zhǔn)的賬戶權(quán)限進(jìn)行規(guī)范清理，并在自收到監(jiān)管措施之日起1個(gè)月內(nèi)完成整改，同時(shí)向陜西證監(jiān)局提交書面整改報(bào)告。

　　對(duì)于營(yíng)業(yè)部而言，首先需要對(duì)已經(jīng)開通新三板交易權(quán)限的法人機(jī)構(gòu)賬戶進(jìn)行全面梳理，按照監(jiān)管要求和相關(guān)法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，重新評(píng)估這些法人機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和對(duì)新三板市場(chǎng)的了解程度。對(duì)于不符合標(biāo)準(zhǔn)的賬戶，要及時(shí)采取措施，如限制交易權(quán)限或進(jìn)行賬戶清理等，確保市場(chǎng)交易的安全性和合規(guī)性。 

　　年內(nèi)已有21家券商因投資者適當(dāng)性管理不規(guī)范被罰

　　投資者適當(dāng)性審查是證券市場(chǎng)監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)，記者根據(jù)易董數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年已有21家券商因投資者適當(dāng)性管理不規(guī)范被罰，包括東莞證券、招商證券、華泰證券、國盛證券、中國銀河、中天證券、東方證券、財(cái)信證券、東海證券、中信證券、中金財(cái)富、南京證券、國信證券、萬和證券、方正證券、中泰證券、國投證券、光大證券、華林證券、華龍證券、國泰君安證券。其中華泰證券、中金財(cái)富、光大證券被罰多次。

　　具體從各家違規(guī)內(nèi)容來看，營(yíng)業(yè)部進(jìn)行個(gè)人客戶業(yè)務(wù)時(shí)適當(dāng)性管理不規(guī)范現(xiàn)象更為常見。例如，12月9日招商證券�？谡猩叹执髲B證券營(yíng)業(yè)部因員工通過個(gè)人微信向客戶提供開通科創(chuàng)板、港股通業(yè)務(wù)的知識(shí)測(cè)試答案，違反了相關(guān)適當(dāng)性管理規(guī)定。 

　　10月21日，東方證券江陰人民東路證券營(yíng)業(yè)部存在從業(yè)人員私下接受客戶委托買賣股票期權(quán)、員工手機(jī)號(hào)碼報(bào)備不完整、投資者適當(dāng)性管理不到位的情況，被監(jiān)管處罰。8月21日，中信證券浙江分公司部分員工在從業(yè)期間，存在屢次向客戶提供開戶知識(shí)測(cè)評(píng)或風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)答案，提示客戶提高風(fēng)險(xiǎn)承受等級(jí)的行為，被開具罰單。此外包括方正證券、中金財(cái)富、南京證券、國泰君安證券等券商營(yíng)業(yè)部都曾因?yàn)閷?duì)個(gè)人客戶適當(dāng)性疏于審查而被監(jiān)管處罰。 

　　此次東莞證券西安高新四路因?yàn)闉榉ㄈ藱C(jī)構(gòu)開通新三板交易權(quán)限未嚴(yán)格履行投資者適當(dāng)性審查義務(wù)被罰，應(yīng)當(dāng)是今年首例未對(duì)法人機(jī)構(gòu)客戶旅行適當(dāng)性審查義務(wù)被罰的券商營(yíng)業(yè)部。這一事件也為整個(gè)證券行業(yè)敲響了警鐘，提醒券商無論是面對(duì)法人機(jī)構(gòu)客戶還是個(gè)人客戶，都必須嚴(yán)格執(zhí)行投資者適當(dāng)性審查制度。 

　　投資者適當(dāng)性審查是證券市場(chǎng)監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)

　　投資者適當(dāng)性審查是證券市場(chǎng)監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)，其目的在于保護(hù)投資者的合法權(quán)益，確保投資者具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資知識(shí)，能夠理性地參與證券交易。對(duì)于法人機(jī)構(gòu)客戶而言，雖然其在資金實(shí)力、投資決策機(jī)制等方面可能與自然人投資者存在差異，但這并不意味著可以忽視適當(dāng)性審查。 

　　一方面，投資者適當(dāng)性審查可以保護(hù)投資者利益，能夠確保投資者不會(huì)被誤導(dǎo)購買與其自身情況不相匹配的金融產(chǎn)品或服務(wù)。通過審查過程，投資者可以更加清晰地了解自身的投資狀況和適合的投資方向。金融機(jī)構(gòu)在審查時(shí)會(huì)向投資者揭示相關(guān)產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征，這有助于投資者做出更明智的投資決策。 

　　另一方面，投資者適當(dāng)性審查可以規(guī)范金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)，金融機(jī)構(gòu)必須按照相關(guān)法規(guī)和監(jiān)管要求進(jìn)行投資者適當(dāng)性審查，這促使金融機(jī)構(gòu)建立健全內(nèi)部管理制度和流程，確保業(yè)務(wù)操作符合規(guī)范，避免因違規(guī)行為而遭受監(jiān)管處罰。在進(jìn)行投資者適當(dāng)性審查過程中，金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)投資者和金融產(chǎn)品或服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行評(píng)估，有助于金融機(jī)構(gòu)更好地了解自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)，從而采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，如調(diào)整業(yè)務(wù)策略、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等，提升自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。