解說(shuō):基金,這種在國(guó)外歷史悠久的投資工具進(jìn)入中國(guó)人的生活不到二十年,1998年3月,在亞洲金融危機(jī)的籠罩下,中國(guó)基金業(yè)誕生了。作為首批中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立的全國(guó)性基金管理公司之一,華夏基金于同年4月成立,自此,財(cái)富管理業(yè)在中國(guó)嶄露頭角。在2007年的牛市盛宴中,基金業(yè)抓住了前所未有的發(fā)展機(jī)遇,以基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者成為推動(dòng)貨幣資本化乃至推動(dòng)中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的主要力量,為中國(guó)百姓帶來(lái)“你不理財(cái),財(cái)不理你”的財(cái)富管理觀念,在全民理財(cái)觀念的帶動(dòng)下,基金業(yè)的發(fā)展迎來(lái)了黃金時(shí)代,截至今年8月底,我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司95家,管理資產(chǎn)超過(guò)5.6萬(wàn)億元。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、市場(chǎng)轉(zhuǎn)折、行業(yè)轉(zhuǎn)軌的歷史性機(jī)遇面前,中國(guó)基金業(yè)正逐步邁入新的發(fā)展周期。作為中國(guó)基金業(yè)的龍頭企業(yè),華夏基金是國(guó)內(nèi)管理基金數(shù)目最多、品種最全的基金管理公司之一。本期我們走進(jìn)華夏基金,看中國(guó)基金管理公司如何在新常態(tài)推動(dòng)中國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展?
解說(shuō):今年9月發(fā)布的金融數(shù)據(jù)呈現(xiàn)出回歸常態(tài)的特點(diǎn):當(dāng)月新增存款恢復(fù)正常水平,貨幣供應(yīng)量M2增速也趨于平穩(wěn);貸款占社會(huì)融資規(guī)模比重同比、環(huán)比均明顯上升,銀行間拆借回購(gòu)利率環(huán)比同比均下降,回歸正常狀態(tài),貨幣供給、融資需求、市場(chǎng)利率三方面的常態(tài)化有利于增加金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。而在華夏基金董事長(zhǎng)楊明輝看來(lái),金融業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新思路有助于化解產(chǎn)能過(guò)剩。
同期:華夏基金董事長(zhǎng) 楊明輝
首先要清楚,金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)是總體上支持經(jīng)濟(jì)的健康成長(zhǎng)。轉(zhuǎn)型期間,不是所有的行業(yè)和企業(yè)都能得到支持。產(chǎn)能過(guò)剩的行業(yè)、生產(chǎn)效率低的企業(yè)不應(yīng)該得到額外的金融支持。
轉(zhuǎn)型時(shí)期,新機(jī)會(huì)多,金融一定要支持這些新機(jī)會(huì)。新機(jī)會(huì)通常有伴隨著新風(fēng)險(xiǎn),傳統(tǒng)銀行借貸方式很難支持這種創(chuàng)新行為。因此,要更加重視股權(quán)融資市場(chǎng),實(shí)體經(jīng)濟(jì)中新機(jī)會(huì)起來(lái)了,能在很大程度上彌補(bǔ)不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的行業(yè)的衰退,經(jīng)濟(jì)就能有序發(fā)展。
解說(shuō):在中國(guó)改革開放歷史上,中國(guó)經(jīng)濟(jì)一再刷新國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期,1978-2013年間,中國(guó)GDP增長(zhǎng)了155倍。從全球范圍看,高增長(zhǎng)之后的“增速換擋”是一種必然趨勢(shì)。世界需要以新的視角和思維來(lái)看待中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速的變化,中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”,轉(zhuǎn)換經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力機(jī)制、形成內(nèi)生性增長(zhǎng)機(jī)制是當(dāng)前比追求數(shù)字上的增長(zhǎng)更為重要的事情。十八大以來(lái),政府通過(guò)收縮非標(biāo)融資、信貸窗口指導(dǎo)等方式切斷產(chǎn)能過(guò)剩領(lǐng)域的資金源,使稀缺的資源更多地投向有利于轉(zhuǎn)型升級(jí)和服務(wù)民生的領(lǐng)域。
同期:華夏基金董事長(zhǎng) 楊明輝
經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變必然是有的行業(yè)發(fā)展,有的行業(yè)被抑制;有的企業(yè)發(fā)展了,有的企業(yè)被淘汰。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、節(jié)能行業(yè)、新興服務(wù)行業(yè)如汽車后市場(chǎng)等發(fā)展非常迅猛。多數(shù)傳統(tǒng)行業(yè)的企業(yè)也積極升級(jí)產(chǎn)品和服務(wù),在轉(zhuǎn)型過(guò)程中,政府也創(chuàng)新扶持方式,幫助企業(yè)克服困難,如針對(duì)集成電路的政府產(chǎn)業(yè)基金就是一個(gè)很好的例子。
解說(shuō):在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期,新興行業(yè)為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了新動(dòng)力,但傳統(tǒng)融資模式顯然無(wú)法滿足新興行業(yè)的快速發(fā)展,而以基金業(yè)為代表的多層次資本市場(chǎng)在這方面有獨(dú)特優(yōu)勢(shì),楊明輝所說(shuō)的針對(duì)集成電路的政府產(chǎn)業(yè)基金就是其中的代表,作為中國(guó)近年發(fā)展最快的行業(yè)之一,信息產(chǎn)業(yè)的核心——芯片卻需要從國(guó)外進(jìn)口,集成電路進(jìn)口額常年與石油一起位列最大兩宗進(jìn)口商品,而投資規(guī)模不足則是集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展中遭遇的瓶頸。10月14日,工信部發(fā)出消息,宣布被業(yè)界稱為“大基金”的1200億國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金已于9月24日設(shè)立。據(jù)悉,未來(lái)五到十年,中國(guó)政府在集成電路領(lǐng)域的資金支持會(huì)達(dá)到1700億美元,約1萬(wàn)億元人民幣。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中,政府創(chuàng)新扶持方式,不僅緩解企業(yè)發(fā)展的資金問(wèn)題,也增強(qiáng)了國(guó)外投資者對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)的信心。
同期:華夏基金董事長(zhǎng) 楊明輝
我們與海外投資者做了大量的交流。普遍感覺海外投資者對(duì)中國(guó)興趣非常高,對(duì)投資中國(guó)股票市場(chǎng)熱情高漲。中國(guó)股票市場(chǎng)目前在全球主要股票市場(chǎng)中的估值是最低的。我們一些藍(lán)籌股的股息率在5%以上,這對(duì)海外投資者,特別是以股息率為投資要點(diǎn)的海外股票基金吸引力非常大。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的過(guò)程中,中國(guó)資本市場(chǎng)肯定會(huì)發(fā)揮非常積極的作用。合理謹(jǐn)慎地參與資本市場(chǎng)投資,可以分享到中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的紅利。
解說(shuō):2013年,是中國(guó)經(jīng)濟(jì)刷新國(guó)內(nèi)外預(yù)期的一年,也是中國(guó)基金業(yè)突破傳統(tǒng)的一年,以余額寶領(lǐng)銜的“各種寶”們以“互聯(lián)網(wǎng)速度”席卷了中國(guó)金融市場(chǎng),也拉近了年輕人和理財(cái)之間的距離,“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一略顯高大上的詞匯也成了當(dāng)年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵詞之一。在今天,面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的叩門聲,傳統(tǒng)金融體系這扇古老的城門,再一次選擇了吐故納新;在華夏基金副總經(jīng)理吳志軍看來(lái),基金公司的“平民化”理財(cái)是中國(guó)資本市場(chǎng)踐行為民理財(cái),為百姓財(cái)富保值增值的重要理念之一。
同期:華夏基金副總經(jīng)理 吳志軍
傳統(tǒng)的金融體系和產(chǎn)品更多是針對(duì)高凈值人群提供服務(wù)的,而證券投資基金實(shí)質(zhì)是“代客理財(cái)”,是“為民理財(cái)”,所以我們的金融服務(wù)更應(yīng)面向大眾人群延伸和傾斜。讓更多普通百姓能夠參與其中,分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來(lái)增長(zhǎng)的利潤(rùn)。切實(shí)做到“普惠金融”,因而也受到了普通百姓的認(rèn)可。
解說(shuō):互聯(lián)網(wǎng)金融給金融界帶來(lái)最大改變就是市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品種類更加豐富,收益也更加可觀,而這些銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品不僅收益率直逼基金產(chǎn)品,似乎安全性也更好,這給基金公司提出了新的問(wèn)題——當(dāng)高收益不僅僅是基金產(chǎn)品的專利時(shí),我們?yōu)槭裁催要選擇基金?
同期:華夏基金副總經(jīng)理 投委會(huì)主席林浩
與其他投資產(chǎn)品相比,基金最大的優(yōu)勢(shì)是流動(dòng)性高。經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過(guò)程中,有發(fā)展的就一定有被淘汰的,因此必須要管理好投資風(fēng)險(xiǎn)。投資流動(dòng)性高的產(chǎn)品是管理投資風(fēng)險(xiǎn)的重要手段,在這點(diǎn)上,公募基金投資和公募基金產(chǎn)品有獨(dú)到的優(yōu)勢(shì)。任何理財(cái),都需要有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在風(fēng)險(xiǎn)承受范圍內(nèi)去投資才會(huì)獲得好的結(jié)果。這方面,基金投資者要理性得多。社會(huì)上理性投資者多了,資本市場(chǎng)發(fā)展就有更好的條件,對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也有正面的刺激作用。
解說(shuō):在華夏基金,記者見到了一位李阿姨,作為一名老股民,在還沒退休前,李阿姨的投資主要是股票和儲(chǔ)蓄,近幾年的股市低迷讓她損失慘重,下一個(gè)投資方向是什么,成了李阿姨的頭號(hào)難題。
同期:華夏基金客戶經(jīng)理
解說(shuō):據(jù)介紹,像李阿姨這樣為退休金的保值增值問(wèn)題發(fā)愁的老年人還不在少數(shù),隨著我國(guó)逐漸步入老齡社會(huì),如何過(guò)一個(gè)“體面”的晚年成為年輕一輩不得不面對(duì)的問(wèn)題。很多人開始提前為養(yǎng)老做打算。正因?yàn)槿绱,包括基金公司在?nèi)的專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)推出的針對(duì)養(yǎng)老問(wèn)題的理財(cái)產(chǎn)品也受到了市場(chǎng)的關(guān)注。據(jù)統(tǒng)計(jì),目前市面上已經(jīng)有6只針對(duì)養(yǎng)老的公募基金,大部分屬于混合偏債基金,風(fēng)險(xiǎn)水平低于股票型基金,符合大眾養(yǎng)老理財(cái)需求。而相對(duì)養(yǎng)老保險(xiǎn)而言,養(yǎng)老基金產(chǎn)品具有開放式基金所具有的自由進(jìn)出、申贖便利、投資金額起點(diǎn)低等特點(diǎn)。
同期:華夏基金副總經(jīng)理 吳志軍
新時(shí)代的老人,他們對(duì)壽命有更長(zhǎng)的預(yù)期,對(duì)退休后的生活品質(zhì)有更高的期待,他們已無(wú)法依靠基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋晚年的一切生活所需,根據(jù)美國(guó)的經(jīng)驗(yàn),金融機(jī)構(gòu)在養(yǎng)老基金儲(chǔ)備方面扮演了重要角色,提供了非常重要的支持。
解說(shuō):中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài),大力發(fā)展民營(yíng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融、多層次資本市場(chǎng)體系三大新生事物是打破金融壟斷的生力軍,打破金融壟斷必須實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)的繁榮,大力發(fā)展直接融資,發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)是正道。
同期:華夏基金董事長(zhǎng) 楊明輝
大家對(duì)資本市場(chǎng)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用,特別是在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的作用都要有清楚的認(rèn)識(shí),意識(shí)到資本市場(chǎng)建設(shè)的重要性,各方齊努力,才能推動(dòng)資本市場(chǎng)的發(fā)展;其次,發(fā)展多層次資本市場(chǎng),除了要?jiǎng)?chuàng)新外,更要重視發(fā)展主板市場(chǎng)。主板市場(chǎng)搞好對(duì)推動(dòng)其他層次資本市場(chǎng)發(fā)展至關(guān)重要;“公平、公開、公正”原則是資本市場(chǎng)的靈魂。圍繞三公原則的法治建設(shè)非常重要。
解說(shuō):在基金業(yè)高速發(fā)展的背后是近年來(lái)居民財(cái)富的驟增和中國(guó)經(jīng)濟(jì)取得的巨大成就,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局10月21日公布了今年前三季度國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況。經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈現(xiàn)四大亮點(diǎn):民間投資增長(zhǎng)加快;進(jìn)出口增速回升;第三產(chǎn)業(yè)占比上升;居民收入跑贏GDP。中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向更加注重創(chuàng)新、注重效率和回報(bào)、注重消費(fèi)和可持續(xù)的發(fā)展道路。面對(duì)進(jìn)入新常態(tài)的中國(guó)經(jīng)濟(jì),下一步發(fā)展支撐力又在哪里?
同期:華夏基金董事長(zhǎng) 楊明輝
中國(guó)經(jīng)濟(jì)體量已經(jīng)很大了,對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響力也很大。我們目前正加緊改革,大力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,搞可持續(xù)發(fā)展,辦法總比困難多,只要我們堅(jiān)定地按照黨中央的部署,深化改革,中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)就是光明的。
解說(shuō):剛剛結(jié)束的十八屆四中全會(huì)將“依法治國(guó)”作為主要議題,開啟了中國(guó)依法治國(guó)新時(shí)代,也為經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展注入新的推動(dòng)力,在可預(yù)見的將來(lái),以基金為代表的財(cái)富管理將成為中國(guó)金融業(yè)發(fā)展的重要組成部分,并深刻改變中國(guó)金融資產(chǎn)的構(gòu)成和金融體系的運(yùn)行方式,推動(dòng)中國(guó)財(cái)富管理業(yè)春天的到來(lái)。